O presente artigo busca comprovar a existência de uma relação entre investimentos em inovação e o crescimento das Micro e Pequenas Empresas. Entender como a definição de inovação se aplica no contexto das Micro e Pequenas Empresas é essencial para estabelecer uma relação entre a competitividade no mercado e o grau inovativo que apresentam. O objetivo deste trabalho é analisar a relação entre investimentos em inovação e o crescimento e desenvolvimento das Micro e Pequenas Empresas. Para isso foi realizada uma revisão e pesquisa bibliográfica para aprofundar e formar um arcabouço teórico focando em quatro objetivos específicos: contextualizar a importância da inovação para as Micro e Pequenas Empresas; identificar se existem políticas públicas ou políticas para o desenvolvimento da inovação em Micro e Pequenas Empresas; identificar as principais dificuldades existentes que inviabilizam o crescimento das Micro e Pequenas Empresas; verificar o papel e a importância das Micro e Pequenas Empresas no mercado atual. A presente pesquisa caracteriza-se quanto aos objetivos como um estudo exploratório, descritivo e estudo bibliográfico. Após a coleta desses dados, foram delineadas propostas de ações estratégicas que viabilizam o desenvolvimento e a consolidação de empresas deste segmento. Como resultado apresentam-se um conjunto de dados que comprovam a importância do investimento em inovação em relação ao crescimento das Micro e Pequenas Empresas, concluindo que inovar é essencial para a existência e permanência no mercado atual.