ANÁLISE TEMPORAL DO ÍNDICE DE CARBONO EFICIENTE (ICO2) ATRELADO ÀS COMPANHIAS QUE ADOTARAM GESTÃO SUSTENTÁVEL NAS EMISSÕES DE CO2

Abstract

O comportamento do Índice de Carbono Eficiente (ICO2) criado principalmente para acompanhar as condutas das companhias brasileiras sobre a emissão de gases de efeito estufa e incentivar as companhias de capital aberto a introduzirem práticas ecologicamente adequadas e a serem transparentes em relação a emissão direta foi analisado neste trabalho por meio dos modelos ARMA- GARCH no período de janeiro de 2014 a dezembro de 2021. A volatilidade do índice foi analisada calculando-se primeiramente os log-retornos, os quais permitem analisar a variação diária de séries temporais na escala logaritmo neperiano. O modelo final foi ARMA (29,0)-GARCH(1,1) com ele identificaram-se os principais períodos com maior volatilidade destacando-se os meses de março e abril de 2020, momento relacionado com as diretrizes adotadas pelo governo brasileiro para combater o avanço do COVID-19 que afetou de maneira geral as bolsas mundiais, o segundo cenário, relaciona-se com os escândalos políticos em maio de 2017 que envolveram ao presidente do Brasil. Finalmente, pode-se observar a grande evolução e envolvimento das empresas brasileiras com as práticas ecológicas, que cada vez mais são cobradas para desenvolverem políticas que não prejudiquem o meio ambiente, e através do índice ICO2, conseguirem acionistas que realmente se preocupam com uma causa maior.